Board Composition and Organizational Performance in the Cultural Sector: The Case of Italian Opera Houses

Paola Dubini, Alberto Monti

Paola Dubini is a professor of Management at Bocconi University in Milan and a researcher at the ASK research centre. Her research interests focus on cultural entrepreneurship, media transformation, and sustainability in the cultural and tourism sectors.
Alberto Monti is an adjunct professor and member of the ASK research centre at Bocconi University in Milan. His research focuses on how social identity and social networks interact in affecting behaviours such as knowledge-sharing and strategic decision-making. His work has been published in Research in the Sociology of Organizations, Management Decisions and Academy of Management Best Paper Proceedings.

ABSTRACT 
This article addresses the issue of sustainability of Italian opera houses by focusing on the relationship between board composition and organizational performance. Integrating agency and resource dependence theory, the authors develop a taxonomy of board profiles for opera houses and test the impact of both individual profiles and board diversity on the performance of Italian Lyric Symphonic Foundations (LSFs). They posit that different profiles will affect theatres’ revenue structure differently, as each profile drives specific types of revenue, such as earned income, private funds and public funds. In order to empirically test their hypotheses, they perform a panel data analysis with fixed-effects and bootstrap resampling (N = 5,000) and robust clustered errors around theatres over an 11-year period (2001–12). While the literature stresses the crucial role of all board members in orienting an organization’s performance, these new findings show the importance of different board profiles in affecting LSF revenue structure. The authors conclude that the board of directors can and should be mobilized to ensure the organization’s growth.
KEYWORDS
Theatre performance, performing arts, board composition, board diversity, cultural policy
RÉSUMÉ
Cet article aborde la question de la viabilité des salles d’opéra italiennes en explorant la relation entre la composition du conseil d’administration et la performance organisationnelle. En intégrant la théorie de la délégation avec celle de la dépendance envers les ressources, les auteurs développent une taxonomie des profils des membres de conseils d’administration de salles d’opéra. Ensuite, ils analysent de quelle façon les profils des membres individuels des conseils d’administration et la diversité de sa composition affectent la performance des fondations des maisons d’opéra italiennes (FSL). Ils font l’hypothèse que différents profils produiront un effet différent sur la structure des revenus, étant donné que chaque profil stimule des catégories de revenus distinctes, par exemple, de recettes gagnées, de fonds publics et de fonds privés. Afin de tester leur hypothèse de façon empirique, ils utilisent une méthodologie de données de panel avec des effets fixes et de rééchantillonnage (N = 5 000) avec des erreurs robustes agrégées des théâtres sur une période de 11 ans (2001–12). Alors que la littérature souligne le rôle critique de chaque membre du conseil d’administration dans l’orientation de la performance, ces nouveaux résultats démontrent jusqu’à quel point la diversité des profils des membres du conseil d’administration peut influencer la structure des revenus des FSL. Les auteurs arrivent à la conclusion que le conseil d’administration peut et devrait être mobilisé en vue d’assurer la croissance de l’organisation.
MOTS CLÉS 
Performance organisationnelle, arts de la scène, composition des conseils d’administration, diversité au sein des conseils d’administration, politiques culturelles
RESUMEN 
En este artículo se aborda el tema de la sostenibilidad de las salas de ópera italianas, enfocándose en la relación entre la composición del consejo y el desempeño organizativo. Al integrar las teorías de agencia y dependencia, los autores elaboran una taxonomía de perfiles de consejo para salas de ópera, y examinan el impacto tanto de los perfiles individuales como de la diversidad del consejo sobre el desempeño de las Fundaciones Líricas Italianas (FLI). Suponen que perfiles diferentes afectan las estructuras de ingresos de los teatros diferentemente, ya que cada perfil favorece un tipo específico de ingreso, como ingresos ganados, fondos privados y fondos públicos. Para verificar su hipótesis de manera empírica, los autores llevaron a cabo un análisis del panel de datos con remuestreo de efecto fijo y “bootstrapping” (N = 5,000) y errores aglomerados robustos en los teatros sobre un período de once años (2001–12). Mientras que la literatura hace hincapié en el papel crucial de todos los miembros del consejo para orientar el desempeño de la organización, estos nuevos datos demuestran el importante impacto que tienen los varios perfiles de consejo sobre la estructura de ingresos de los FLI. Los autores concluyen que se puede y se debe movilizar al consejo de administración para asegurar el crecimiento de la organización.
PALABRAS CLAVE 
Desempeño teatral, artes escénicas, composición del consejo, diversidad del consejo, política cultural