The Release of “Greatest Hits” in the Italian Recording Industry: An Empirical Analysis of Strategies and Timing

Andrea Ordanini, Gaia Rubera

Andrea Ordanini is assistant professor of management and business administration at Bocconi University in Italy, where he is responsible for the Music and Recording Industry laboratory.
Gaia Rubera is junior researcher in the business administration department at Bocconi University. Her main research interest is management in the cultural industries.

ABSTRACT 
The release of a greatest hits album is a way of extending a record company’s product line. It follows one of two strategies: take advantage of the success of current artists (exploitation), or resuscitate the careers of long-standing artists (revival). This paper analyses the relationship between the success of greatest hits and the timing of their launch. Through an empirical analysis of 402 greatest hits releases in the Italian market, the authors discuss five hypotheses based on both strategies, in order to determine which time-to-market features are related to the product’s success. The findings reveal a strong relationship between timing and market performance, leading to several implications: exploitation and revival strategies have different time-to-market requirements; these requirements are not met in the case of many greatest hits releases; and a greatest hits album should not be used as a means of reviving an artist’s career.
KEYWORDS
New product launch, music industry greatest hits
RÉSUMÉ
Le lancement d’un album des plus grands succès est un moyen d’ajouter à la gamme de produits d’une maison de disques. Il reflète une des deux stratégies suivantes : tirer avantage de la réussite d’artistes actuels (exploitation) ou ressusciter la carrière d’artistes de longue date (relance). Les auteurs examinent la relation entre le succès de tels albums et le moment choisi pour leur lancement. Par une analyse empirique du lancement sur le marché italien de 402 albums de grands succès, ils étudient cinq hypothèses portant sur les deux stratégies pour déterminer quels facteurs liés au moment d’accès au marché influent sur le succès du produit. L’étude révèle un lien étroit entre le choix du moment opportun et la réussite commerciale. Il s’avère que les stratégies d’exploitation et de relance n’ont pas les mêmes exigences relatives au choix du moment opportun pour la commercialisation; que le lancement de nombre de ces albums ne satisfait pas ces exigences; et qu’un album des plus grands succès ne devrait pas servir à relancer la carrière d’un artiste.
MOTS CLÉS 
Lancement de nouveaux produits, grands succès de l’industrie de la musique
RESUMEN 
Para las compañías de discos, la edición de álbumes de “grandes éxitos” es una manera de ampliar su línea de productos, valiéndose de una de dos estrategias: aprovechando el éxito de artistas actuales (explotación), o resucitando las carreras de artistas consagrados (renovación). En este artículo se analiza la relación entre el triunfo de los discos “grandes éxitos” y la fecha escogida para su lanzamiento. Mediante el análisis empírico de la salida, en el mercado italiano, de 402 discos, los autores plantean cinco hipótesis basadas en ambas estrategias, con el propósito de determinar de qué aspectos del plazo de comercialización depende el éxito del producto. Los resultados muestran una estrecha relación entre el momento escogido para el lanzamiento del producto y su desempeño en el mercado, lo que sugiere que las dos estrategias, explotación y renovación, requieren plazos de comercialización diferentes, condición que en el caso de muchos álbumes de grandes éxitos no se respeta. Se muestra también que los álbumes de grandes éxitos no deberían utilizarse para resucitar la carrera de un artista.
PALABRAS CLAVE 
Lanzamiento de productos nuevos, industria musical, grandes éxitos